Melyik állampapír lesz idén a legjobb befektetés?

Januártól új típusú lakossági állampapírokat vezetett be az Államadósság Kezelő Központ. De, hogy melyik állampapír lesz idén a legjobb befektetés, megtudhatja, ha tovább olvassa cikkünket. Bemutatjuk, hogy milyen állampapírok közül választhatnak a hazai lakossági megtakarítók, és mekkora nyereséget lehet elérni a különböző kötvényekkel.

Melyik állampapír lesz idén a legjobb befektetés?

Prémium Magyar Állampapír

Az elmúlt 2 évben jelentősen átalakult a magyar lakosság állampapír-portfóliója, aminek az inflációkövető állampapír volt a legnagyobb nyertese. A papír hatalmas népszerűségének fő oka, hogy a kamatozása a rendkívül magas inflációhoz igazodik, így lehetőséget biztosít arra, hogy a megtakarítók sikeresen megőrizzék a pénzük értékét.

A Prémium Magyar Állampapírok kamata két részből tevődik össze: a kamatperiódus kezdetét megelőző naptári évi inflációhoz mint kamatbázishoz adódik hozzá némi kamatprémium. Például a 2031/I sorozat jelenleg termelt kamata évi 15,5%, hiszen a 2022-es éves átlagos infláció 14,5% volt, a papír kamatprémiuma pedig 1 százalékpont.

A 2023-as infláció pontos értéke még nem ismert, de 18% közelében várható, így a legtöbb PMÁP kamata (a kamatprémium mértékétől függően) a 2024-ben kezdődő kamatperiódusban megközelítheti vagy akár bőven át is lépheti a 18%-os határt.

A jelenleg elérhető papír (2032/I) kamatozása az első, meglehetősen hosszú kamatperiódust követően, 2025. április 22-e után már inflációkövető lesz: a megelőző naptári év átlagos inflációja felett fizet majd bizonyos mértékű kamatprémiumot. A kamatprémium a 2-5. kamatperiódusokban 0,5 százalékpont lesz, míg az utolsó három évben (6-8. kamatperiódusok) a kamatprémium 1 százalékpontra emelkedik. A befektetők tehát 2029. áprilisa után magasabb kamatprémiumot tehetnek majd zsebre, amennyiben „hűségesek maradnak” a papírhoz, és nem szállnak ki idő előtt a befektetésből.

Változhat-e a PMÁP visszavásárlási árfolyama? Az Államkincstár alkalmazza azt a gyakorlatot, hogy 1%-os tőkeveszteség árán (99%-os árfolyamon) bármikor visszavásárolja a kötvényeket a megtakarítóktól, miközben az időarányosan felhalmozott kamatokat a befektetők zsebre tehetik.

Bónusz Magyar Állampapír

A Bónusz Magyar Állampapír idén megújul. A 3 év futamidejű BMÁP mellett megjelenik az 5 éves párja is, változatlanul negyedéves rendszerességű kamatfizetéssel.

A 3 év futamidejű sorozat (2027/N) továbbra is megmarad, kamatozása a DKJ-hozamokat követi: kamatbázisa a kamatmegállapítás előtt megtartott utolsó négy, háromhónapos diszkont kincstárjegy-aukción kialakult, elfogadott mennyiségekkel súlyozott átlaghozam, kamatbázisa pedig afelett 1,5 százalékpont. Ezzel az aktuális kamata évi 9,31%, melynek időarányos részét (2,82%-ot) február 26-án kifizeti. Az azutáni kamatperiódus kamata egyelőre még nem ismert.

Újdonság, hogy január 8-án érkezett az 5 éves Bónusz Magyar Állampapír (2029/N), mely a legtöbb tulajdonságában hasonlít a 3 éves papírhoz: kamatperiódusa 3 hónap, kamatbázisát pedig ugyanúgy a háromhónapos DKJ-hozamok alapján határozzák meg. Különbség viszont, hogy míg az első 3 évre 1,5 százalékpont kamatprémiumot fizet, addig az utolsó 2 évre vonatkozóan 2,5 százalékpontra emelkedik a kamatprémium mértéke. A papír ily módon jutalmazza azokat a befektetőket, akik sokáig megtartják.

Fontos, hogy az 5 éves BMÁP-ra a megszokottnál szigorúbb értékesítési korlát vonatkozik: egy befektető egy forgalmazónál legfeljebb 100 millió forint névértékben vásárolhat belőle. A 3 éves papírra vonatkozóan változatlanul 250 millió forintban maximálják az egy forgalmazótól vehető mennyiséget.

Fix Magyar Állampapír

Január 8-án egy vadonatúj lakossági állampapír is érkezett: a Fix Magyar Állampapír (FixMÁP). A papír 3 év futamidejű, és fix kamatozású. A papírból negyedévente új sorozatot bocsátanak ki, az első sorozatot (2027/Q1) idén január 8-tól március 29-ig értékesítik.

A FixMÁP kamatperiódusa 3 hónap, azaz negyedéves rendszerességgel fizeti ki az időarányos kamatokat. A papír kamatfizetései tehát előre ismertek, az első sorozat esetében az alábbiak szerint alakulnak:

2024.04.22-én: 2,00%
2024.07.22.én: 1,75%
2024.10.22.én: 1,75%
2025.01.22.én: 1,75%
2025.04.22.én: 1,75%
2025.07.22.én: 1,75%
2025.10.22.én: 1,75%
2025.01.22.én: 1,75%
2025.04.22.én: 1,75%
2025.07.22.én: 1,75%
2025.10.22.én: 1,75%
2026.01.22.én: 1,75%

A FixMÁP állampapírt devizabelföldi és devizakülföldi magánszemélyek vásárolhatják, online vagy személyesen. Egy befektető számára egy forgalmazóhelyen maximum 50 millió forint névértékben lehet majd FixMÁP-ot értékesíteni.

Egyéves Állampapír

Az Egyéves Magyar Állampapír (1MÁP) január 8-tól január 12-ig jegyezhető sorozat kamata már csak 6,5% lesz. A 2024-es finanszírozási tervben már azt írja az ÁKK, hogy az 1MÁP idén megszűnhet.

Kincstári Takarékjegyek

A Kincstári Takarékjegyeknél (KTJ) is kamatcsökkentés következik. Az 1 év futamidejű papír kamata 8%-ról 6,5%-ra csökken, míg a 2 éves papír kamata évi 8,5%-ról évi 6,75%-ra módosul. Kincstári Takarékjegyet a Magyar Posta állandó postai szolgáltatóhelyein lehet vásáorni; a kötvény futamideje a vásárlás napján indul. Ezt követően a KTJ a futamidő alatt bármikor, illetve lejárat után is visszaváltható.

Magyar Állampapír Plusz

A Magyar Állampapír Plusz 2019-ben robbant be a lakossági befektetések piacára, és rövid idő alatt hatalmas népszerűségre tett szert. 2023. novemberére azonban 1 000 milliárd alá csökkent az állománya. Erre reagálva az Államadósság Kezelő Központ 2024-es finanszírozási terve idén júniusra a MÁP+ kondícióinak átalakítását helyezte kilátásba.

Babakötvény

Akik gyermekcélú megtakarításban gondolkodnak, fontolóra vehetik a Babakötvényt, amely egy speciális, hosszú lejáratú állampapír. A Babakötvény megvásárlásához a gyermek nevére szóló Start-számlát kell nyitni a Magyar Államkincstárnál. Az erre az értékpapírszámlára befizetett összegek automatikusan befektetésre kerülnek a gyermek születési évéhez igazodó Babakötvény-sorozatba.

A Start-számla mellé állami támogatás is jár: a 2005.12.31. után született gyermekek 42 500 forintnyi egyszeri életkezdési jóváírást kapnak az államtól. Sőt, a saját zsebből befizetett összegekre is kapható 10% állami támogatás, de ennek maximuma évente 12 000 forint.
A Babakötvény kamata két részből, a kamatbázisból és a kamatprémiumból tevődik össze. Kamatbázisa – a PMÁP-hoz hasonlóan – az előző naptári évi átlagos infláció, a kamatprémium pedig rendkívül kedvező, 3 százalékpont. Így lehetséges, hogy a kiugróan magas 2023-as infláció okán az idén induló kamatperiódusokban a Babakötvények éves kamata meghaladja a 20%-ot.

A Babakötvény csak a gyermek 18. születésnapjáig vásárolható, kifizetést pedig a gyermek 18. születésnapját követően lehet kérni a számláról, de csak akkor, ha a számlanyitástól számítva már legalább 3 év eltelt. A felvett megtakarítás a gyermek tulajdona, tehát annak felhasználásáról ő rendelkezhet.

Euró Magyar Állampapír

Az egyetlen nem forintban denominált lakossági magyar államkötvény az Euró Magyar Állampapír (EMÁP). A papír futamideje 3 év, kamatperiódusa 3 hónap, kamatozása változó. Az aktuális kamat a háromhavi EURIBOR-hoz igazodik, jelenleg évi 3,938% kamatot termel a kötvény. Ugyan a kamat alacsony, de a forintban számoló befektetőknek azon is keletkezhet nyereségük, ha a papír megvásárlása és eladása közti időszakban a forint gyengül az euróhoz képest.