Csökken az alapkamat – meddig tarthat és mit jelent ez a pénzügyeinkre?

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) döntése alapján 2026. február 25-től 25 bázisponttal csökkent az alapkamat, így az irányadó kamatszint 6,25 százalékra mérséklődött. Ez a lépés sokakat érinthet, hiszen hatással lehet a megtakarításokra és a hitelek kamatára is.

Csökken az alapkamat

Mi változott pontosan?

Az alapkamat csökkentésével együtt a kamatfolyosó szélei is módosultak:

• Az egynapos jegybanki betét kamata 25 bázisponttal csökkent, így 5,25 százalék lett.
• Az egynapos fedezett hitel kamata szintén 25 bázisponttal mérséklődött, így 7,25 százalékra változott.

Az előző alapkamat-változtatás 2024 szeptemberében történt, amikor az alapkamat 6,75 százalékról 6,50 százalékra csökkent. Azóta a jegybank nem módosította a kamatszintet.

A mostani döntést részben az indokolja, hogy 2026 januárjában az infláció éves szinten mindössze 2,1 százalék volt, ami kedvezőbb a vártnál. Ez csökkentette az infláció gyors újbóli emelkedésének kockázatát.

Miért fontos az alapkamat?

Az alapkamat irányadó szerepet tölt be a pénzügyi rendszerben. Ez az a kamatszint, amelyet a jegybank a bankoknak fizet bizonyos rövid lejáratú betétek után. Emiatt a kereskedelmi bankok hitelezési és betéti kamatai is ehhez igazodnak.

Ugyanakkor a lakossági hitelek és megtakarítások kamata általában nem változik azonnal, amikor az alapkamat módosul.

Lesznek még kamatcsökkentések?

A mostani 25 bázispontos lépés önmagában még nem alakítja át jelentősen a kamatkörnyezetet. Ugyanakkor a piac számára jelezheti, hogy a jövőben további kamatcsökkentések is jöhetnek.

A jegybank egyelőre nem jelentett be konkrét lazítási ciklust. A Monetáris Tanács továbbra is ülésről ülésre, a gazdasági adatok alapján dönt a kamatszintről.

Érdemes azt is figyelembe venni, hogy más országokban már korábban megkezdődött a kamatcsökkentés:

• Az Egyesült Államokban a Fed 175 bázisponttal csökkentette a kamatot 2024 közepe óta.
• Az Európai Központi Bank szintén jelentős, körülbelül 200 bázispontos csökkentést hajtott végre.
• Lengyelországban 175 bázisponttal, Csehországban pedig 125 bázisponttal mérséklődött az alapkamat.
• Magyarországon ugyanezen időszak alatt eddig összesen 50 bázispontos csökkentés történt.

Azonnali hatások egyes termékeknél

Bizonyos pénzügyi termékek kamatát közvetlenül az alapkamat határozza meg, így ezeknél azonnali változás is történhet.

Betétek

Néhány banknál a betéti kamatok az alapkamat alakulásához kötöttek. Ezeknél az új lekötések kamata már a csökkentett szinthez igazodik.

Egyes konstrukciók esetében a kamat a lekötési idő alatt is változhat, ezért a korábban lekötött betétek hozama is csökkenhet.

Hitelek

Bizonyos folyószámlahitelek kamata szintén az alapkamat alapján alakul, ezért ezeknél automatikusan mérséklődhet a kamatszint.

Egyes munkáltatói kölcsönöknél is előfordul, hogy a kamat megegyezik az alapkamat mértékével, így ezeknél a már felvett hitelek kamata is csökkenhet.

Mi történik a meglévő megtakarításokkal?

• A fix kamatozású betétek esetében nincs változás. A bank a szerződésben rögzített kamatot fizeti ki a futamidő végéig, ha a betétet nem törik fel idő előtt.

• A fix kamatozású állampapírok (például a MÁP Plusz vagy a FixMÁP) esetében szintén nem változik a korábban megígért kamat.

• A változó kamatozású állampapíroknál azonban más a helyzet. A Bónusz Magyar Állampapír (BMÁP) hozama például a rövid lejáratú állampapírok hozamától függ, ezért ezeknél a kamat idővel csökkenhet.

Mi várható az új befektetéseknél?

Ha a jövőben további kamatcsökkentések történnek, akkor:

• A rövid futamidejű bankbetétek kamata mérséklődhet.
• A rövid lejáratú állampapírok hozama csökkenhet.
• Idővel akár az új fix kamatozású lakossági állampapírok kamata is alacsonyabb lehet.

Ezért azoknak, akik most szeretnének befektetni, érdemes figyelemmel követni a kamatpiaci változásokat.

Mi történik a meglévő hitelekkel?

A hatás attól függ, milyen típusú hitelről van szó:

• Fix kamatozású hitelek: A futamidő végéig fix kamatozású kölcsönök kamata nem változik, még akkor sem, ha a piaci kamatok csökkennek.

• Hosszú kamatperiódusú hitelek: Azoknál a hiteleknél, amelyeknél a kamat például 10 vagy 15 évente módosul, csak a következő kamatfordulónál történhet változás.

• Változó kamatozású hitelek: A gyakran változó kamatozású hitelek kamata elvileg gyorsabban reagálna a kamatcsökkentésre. Jelenleg azonban sok ilyen hitelt kamatstop véd, ezért az adósok egyelőre nem érzékelnek változást.